Красное-на-Волге впервые упомянуто в 1569 году и принадлежало оно тогда Борису Годунову. В 1762 году Екатерина II передала село своей фрейлине Прасковье Бутаковой, вышедшей замуж за барона Сергея Строганова. В начале XIX века село принадлежало князьям Вяземским, в том числе известному поэту Петру Андреевичу Вяземскому.
С очень давних лет Красное-на-Волге было центром ювелирного промысла. Продукция была известна на всю Россию, причем в основном она была рассчитана на небогатые слои населения. Выпускались не только золотые украшения, но и серебряные, медные. В советское время с созданием Красносельского ювелирного завода был налажен выпуск ювелирных изделий в промышленных масштабах. В 1929 году село стало районным центром, а в 1957 году получило статус рабочего посёлка.
В поселке действует уникальная Богоявленская церковь конца XVI века. Очень интересен музей ювелирного искусства.
